ارتفعت تكاليف التمويل لبعض الشركات السعودية المدرجة في السوق الرئيسية والموازية لتصل إلى أكثر من 1.66 مليار ريال “36٪ منها لشركة واحدة” بنهاية عام 2022.
وعلى النقيض من ذلك ، تعتبر “تكاليف التمويل” للشركات “أرباحًا” لمساهمي الائتمان ومصدري القروض ، مثل المؤسسات المصرفية.
وبعد صعود مؤشر سيبور إلى ما يزيد عن 6٪ خلال النصف الثاني من عام 2023 ، كشفت الشركات المدرجة في السوق الرئيسية والموازية عن تأثير زيادة الفائدة ، حيث اعتادت الشركات الإفصاح عن الأثر المالي (للفائدة) وفقًا لأنظمة السوق. بالنسبة للإفصاحات الجوهرية ، والتي تأتي أيضًا من منظور زيادة مقدار الشفافية مع المساهمين.
زادت حركة إفصاحات الشركات السعودية مقارنة بحجم الزيادات في مصاريف التمويل بسبب القروض المتغيرة التي تتبع حركة سيبور.
وبحسب صحيفة الاقتصادية ، فإن “نسبة الإفصاحات حول علاقة تكلفة التمويل مع سايبور” ارتفعت بنحو 88٪ “من 18 إلى 34 شركة خلال 3 أشهر” عند مقارنة نتائج الربع الثالث مع نظيراتها في النهاية. عام 2022.
من ناحية أخرى ، استطاعت الشركات السعودية الرابحة استيعاب الفائدة المرتفعة لسيبور من خلال نمو أعمالها ومشاريعها التوسعية وزيادة إيراداتها ، حيث تخلو قلة من الشركات من القروض.
بالإضافة إلى ذلك ، تعتبر الشركات المدرجة ، التي ثبتت فائدة القروض لأكثر من خمس سنوات ، أكبر الرابحين لأن خزائنها تجنبت التعرض لحركة “الفائدة المتغيرة” كل 3 أو 6 أشهر.
يكشف عصر الفائدة المرتفعة عن دور مديري الخزينة في توقع حركة سايبور وكيفية التحوط من تأثير ارتفاع تكاليف التمويل على الأرباح.
هناك عدد كبير من الشركات التي لم تفصح بدقة عن تأثير الفائدة على تكلفة التمويل لمساهميها.
وكشفت الصحيفة أن ما يصل إلى 13٪ من الشركات المدرجة في “تداول” و “نمو” كشفت عن الحجم الدقيق لتكاليف التمويل بنهاية عام 2022 “أي 34 شركة من أصل 267 شركة”.
على الرغم من أن الأرقام المفصح عنها لا تعكس نفقات التمويل لجميع شركات “TASI” و “Nomu” ، فإن البيانات المتاحة تعطي المستثمر لمحة عن الشركات التي استخدمت الفائدة التي تتغير بشكل دوري وفي نفس الوقت تكشف عن وجود تباين بين الاستراتيجيات التي طورتها الشركات حول كيفية التعامل مع مرحلة البيئة ذات الاهتمام العالي.
تكشف الفروق في تكاليف التمويل عن مقدار الزيادة في مدفوعات الفائدة بالتزامن مع صعود سايبور ، حيث أن بعض مصاريف التمويل (من 2 إلى 13 مليون ريال) للشركات المدرجة في السوق الرئيسية تعادل الأرباح الفردية لشركات السوق الموازية. ، “نومو”. مع العلم أن نطاق تكاليف التمويل للشركات المدرجة في “نمو” يتراوح بين 701 ألف وعشرة ملايين ريال.
