“حسنًا ، إنهم يصرون على ما في أدمغتهم ، وبغض النظر عما أقوله أو أفعله ، لا يمكنني تغيير هذا. لا يوجد شيء يمكنني القيام به أكثر من الابتعاد عن نظريات المؤامرة التي تحيط بي.” وهكذا رد رجل الأعمال ومؤسس شركة مايكروسوفت “بيل جيتس” على اتهامه. مسؤول عن انتشار فيروس كورونا حول العالم.
بسبب محاضرة ألقاها جيتس في عام 2015 والتي حذر فيها من أن ملايين الوفيات في المستقبل ستكون بسبب الأوبئة وليس الحرب ، أصبح الرجل ضحية لنظريات المؤامرة ، ليس فقط لانتشار الفيروس ، ولكن أيضًا بسبب يتهمه بإجراء تجارب على البشر.
جاء غيتس هنا كضحية لواحدة من أشهر “الحيل العقلية” التي تنطبق على الكثيرين ، وهي “التحيز التأكيدي” ، مما يعني أن الشخص يبحث باستمرار عن المعلومات التي تتفق مع معتقداته السابقة ، ويفسر المعلومات التي يجد وفقا لها أيضا.
المحاضرة التي تجاهلها الناس في عام 2015 وجدت أكثر من 50 مليون مشاهد في عام 2020 مع انتشار الفيروس ، حيث يبحث الناس عما يؤمنون به (سواء في جيتس نفسه ، في طريقة انتشار الفيروسات عمدًا ، أو طبيعة الأعمال).
ما هو سبب وجود التحيز التأكيدي؟
ما الذي يسبب الانحياز التأكيدي ، ولماذا يبلور تفكير بعض الناس؟ على الرغم من أنه يمكن أن يسبب مشاكل ، إلا أنه يبدو أيضًا أنه يجعل الحياة أسهل.
وهنا بعض من الأسباب:
أن تكون فعالا
في عصر وسائل الإعلام الرقمية والاجتماعية ، هي عبارة عن غابة معلومات تزداد كثافة طوال الوقت ، بينما نفقد الوقت والطاقة لتقييم كل شيء بشكل عادل ، وتشكيل قرارات غير متحيزة.
بتشجيعنا على البحث عن أنواع معينة من المعلومات أو قبولها ، يساعد التحيز التأكيدي صراحةً على تجاوز فوضى المعلومات. إنها طريقة فعالة ، وإن كانت محدودة ، لتحرير الأدلة ومعالجة البيانات.
يساعد على احترام الذات
يفضل الناس الشعور بالرضا عن أنفسهم لكونهم أذكياء ومحترمين وصحيحين ، واكتشاف أنهم على خطأ يجعلهم يشعرون بالضيق تجاه أنفسهم. لذلك ، سيبحث الناس عن المعلومات التي تدعم آرائهم وقراراتهم ورغباتهم الحالية.
لذلك على الرغم من أن الكثيرين يقعون فريسة للانحياز التأكيدي ، إلا أن الأشكال المتطرفة منه توجد غالبًا بين الأفراد القلقين الذين يعانون من تدني احترام الذات ، وهذا ليس مفاجئًا.
الحد من التوتر
كتب الروائي الأمريكي سكوت فيتزجيرالد في مقال نُشر عام 1936 ، “اختبار الذكاء من الدرجة الأولى هو القدرة على الاحتفاظ بفكرتين متعارضتين داخل العقل في نفس الوقت ، مع الاحتفاظ بالقدرة على التصرف”.
يبدو الأمر صحيحًا ومنطقيًا للوهلة الأولى ، ولكن بالنسبة لمعظم الناس ، يؤدي الحفاظ على معتقدين متناقضين إلى “التنافر المعرفي” – حالة من الضيق العقلي وعدم الارتياح التي غالبًا ما تعيق الأداء.
للحد من هذا التنافر ، يبدأ التحيز التأكيدي في الظهور ، من خلال تعزيز مجموعة واحدة من الحقائق – ما نريد أن نراه أو نسمعه أو نصدقه – يخفف من حدة الصراع.
تأكيد الانحياز في عالم الاستثمار
يعتقد الخبراء في مجال “التمويل السلوكي” أن “التحيز التأكيدي” ينطبق على المستثمرين بطرق ملحوظة ، ولأن بعض المستثمرين يبحثون عن المعلومات التي تؤكد آرائهم الحالية ، ويتجاهلون الحقائق أو التصريحات التي تدحضهم ، فقد يحرفون قراراتهم بناءً على ذلك. على تحيزاتهم المعرفية.
تحدث هذه الظاهرة النفسية عندما يتجاهل المستثمرون الحقائق والآراء التي يحتمل أن تكون مفيدة والتي لا تتوافق مع تصوراتهم المسبقة.
يؤثر الانحياز التأكيدي على التصورات وعملية صنع القرار في جميع جوانب الحياة ، وليس فقط الاستثمار أو سوق الأوراق المالية ، ولكنه يمكن أن يخلق مشاكل خاصة للمستثمرين.
عند البحث عن استثمار ، قد يسعى المستثمرون عن غير قصد أو يفضلون المعلومات التي تدعم مفاهيمهم المسبقة حول الأصل أو الاستراتيجية المعنية ، وبالتالي يفشلون في تسجيل أي بيانات تقدم أفكارًا مختلفة أو مختلفة ، أو تميل إلى التقليل من أهميتها ، وبالتالي فهي تقودها الآراء الأحادية تدور في حلقة مفرغة من تعزيز الذات.
وبالتالي ، يمكن أن يؤدي التحيز في التأكيد إلى اتخاذ المستثمرين قرارات سيئة ، سواء كان الأمر يتعلق باختيارهم للاستثمارات أو عندما يتم تداولهم.
يساعد مفهوم التحيز التأكيدي في تفسير سبب عدم تصرف المستثمرين دائمًا بعقلانية ، وقد يدعم الحجج القائلة بأن السوق يتصرف بشكل غير فعال.
المتلازمة التي يعاني منها الكثير هي مصدر ثقة المستثمرين المفرطة ، حيث تساعد في تفسير أسباب ميل المضاربين (الثيران) للتنبؤ بارتفاع أسعار الأسهم والاستثمار في الأسواق الناشئة ، وبالتالي الحفاظ على الاتجاه التصاعدي لـ تلك الأسواق نتيجة لزيادة الشراء.
وعلى العكس من ذلك ، فإن نزعة المضاربين (الدببة) للتنبؤ بتراجع أسعار الأسهم وبيع استثماراتهم في السوق الهابطة ، مما يدفعهم إلى الحفاظ على تراجعهم نتيجة التصرف الجماعي لأسهمهم. وكلاهما يعمل وفقًا لثقافة القطيع بغض النظر عما يحدث بالفعل في السوق.
لتوضيح ذلك بمثال ، افترض أن مستثمرًا سمع شائعة بأن شركة على وشك إعلان إفلاسها ، بناءً على هذه المعلومات ، يفكر المستثمر في بيع السهم ، وعندما يبحث عبر الإنترنت لقراءة آخر الأخبار عن الشركة ، يقرأ فقط المقالات التي تكرر سيناريو الإفلاس المحتمل.
في الوقت نفسه ، يفوت المستثمر أخبارًا عن منتج جديد واعد أطلقته الشركة للتو ، والذي من المتوقع أن يزيد المبيعات. بدلاً من الاحتفاظ بالسهم ، يبيعه المستثمر بخسارة كبيرة – قبل أن يعكس مساره مباشرةً ويصعد إلى أعلى مستوى له على الإطلاق.
تأثير التحيز التأكيدي على الاستثمارات
يمكن أن يكون التحيز التأكيدي خطيرًا بشكل استثنائي بالنسبة للمستثمرين ، وحقيقة أنه يعكس التأثير المباشر للرغبة على المعتقدات ، كما يحدث ، يتسبب في سلوك غير عقلاني بينما الاستثمار هو أحد المجالات التي لا مكان فيها للعاطفة بشكل قاطع.
ربما تكون هذه هي عناصر التحيز التأكيدي التي تؤثر سلبًا على المستثمر:
فرص ضائعة
يشجع التحيز التأكيدي المستثمرين على البقاء منشغلين بتحيزاتهم أثناء تواجدهم في مناطق الراحة الخاصة بهم.
ونتيجة لذلك ، قد يفوتون بسهولة الاستراتيجيات والمنتجات وفرص الاستثمار الجديدة (بالنسبة لهم) ، وقد يتمسكون بمفاهيم مثل “عدم سحب رأس المال أبدًا” أو “عدم الاقتراض مطلقًا”.
إغفال تنويع الاستثمارات
التنويع هو أسلوب لتوزيع الاستثمارات عبر مختلف الأدوات المالية والصناعات وفئات الأصول التي يتفاعل كل منها بشكل مختلف مع نفس الحدث.
على الرغم من أنه نهج يهدف في المقام الأول إلى تقليل المخاطر ، إلا أنه يمكن أن يزيد العوائد (عن طريق تجنب الخسائر) أيضًا ، ولكن التحيز التأكيدي يمكن أن يشجع المستثمرين على أن يصبحوا مهووسين بشركات أو أنواع معينة من الاستثمار. مما يجعلها تهمل تنويع استثماراتها.
الوقوع فريسة للفقاعات
تحدث الفقاعات عندما ترتفع أسعار أصل أو استثمار معين بشكل كبير فوق قيمته الحقيقية حتى تخضع للمضاربة في الأسواق التجارية بشكل مطرد.
نظرًا لأن الفقاعات تدور حول شراء المستثمرين “لأن الجميع يفعل ذلك” ، فإن الأشخاص الذين لديهم تحيز تأكيدي يميلون إلى الاستثمار أكثر في فقاعات الأصول ، متأثرين بوجهة نظر الإجماع – متجاهلين أي أصوات معارضة تحذر من أن الارتفاع خارج عن السيطرة ، وأن الأسعار المرتفعة غير مبرر أو مستدام.
يعد نشاط المضاربة ، الذي يتسبب في تضخم فقاعات الاستثمار ، جزءًا من مفهوم مهم آخر في التمويل السلوكي يُعرف باسم سلوك القطيع. يقول هذا المفهوم أن الناس يميلون إلى تقليد الممارسات المالية للأغلبية ، أو جمهور المضاربة ، إذا جاز التعبير.
التغلب على تحيز التأكيد
أحد أشهر المستثمرين في العالم ، وارين بافيت ، مؤسس ورئيس شركة Berkshire Hathaway ، يقول إن وجود شريك استثماري “لا يخبرك دائمًا أنك على صواب” ولا يدعم ما تقوله باستمرار ، وهو أمر حيوي للهروب فخ التحيز التأكيدي.
ويضيف “بافيت” أنه وجد في “تشارلي مونجر” يده اليمنى في “بيركشاير هاثاواي” هذا الشريك الذي لا يعارضه من أجل المعارضة ، لكنه لا يدعم أقواله على الإطلاق ، بل يقف ليقول له. أنه مخطئ في كثير من الحالات.
يضيف بافيت أن العديد من المؤسسات القائمة على الاستثمار بشكل عام ، وفي الأسهم على وجه الخصوص ، يبدو أنها مصممة لتبني آراء وتحيزات الرئيس التنفيذي ، حيث يميل أعضاء مجلس الإدارة عمومًا إلى دعم آرائه ، وهو أمر سلبي في رأيه ، حيث أن يجب أن تكون الشركة مصممة بحيث يكون هناك “تغذية مرتدة”. باستمرار ، وهو ما يجب على المستثمر الفرد فعله مع مستشاريه أو حتى مع نفسه.
يضيف بافيت أن تقارير المراجعة المستمرة للشركات التي يستثمر فيها هي في حد ذاتها أداة أخرى للهروب من تحيز التأكيد لأنها غالبًا ما تصدم معتقداته بشأن بعض الأسهم بعد إظهار معدل نموها ربع السنوي أو السنوي.
يشير مونجر إلى أنه كان لديه طريقة مأخوذة من تشارلز داروين ، الذي اعتاد أن يقول إنه كلما توصل إلى نتيجة تتعارض مع نتيجة أخرى يعتز بها ، فإنه يجبر نفسه على كتابة النتيجة الجديدة في غضون 30 دقيقة ، وإلا فإن عقله سيعمل على رفض المعلومات المتضاربة ، تمامًا كما يرفض الجسم زراعة الأعضاء. يميل الإنسان بطبيعته إلى التمسك بمعتقداته ، خاصة إذا تعززت بالتجربة.
بشكل عام ، يمكن القول أنه يمكنك تجنب الانحياز التأكيدي إذا قمت بما يلي:
ابحث عن توصية مختلفة: الخطوة الأولى للتغلب على الانحياز التأكيدي هي إدراك وجوده. بمجرد أن يجمع المستثمر المعلومات التي تدعم آرائه ومعتقداته حول استثمار معين ، يجب عليه أو عليها البحث عن أفكار بديلة تتحدى وجهة نظره. أيضًا ، يعد إعداد قائمة بإيجابيات وسلبيات الاستثمار فكرة جيدة. وإعادة تقييمه بعقل متفتح هو ممارسة جيدة.
تجنب الأسئلة التصريحية: يجب ألا يطرح المستثمرون أسئلة تؤكد استنتاجاتهم حول الاستثمار ، على سبيل المثال ، يسعى المستثمر الذي يريد شراء سهم مقابل نسبة منخفضة من الأرباح إلى تأكيد النتائج التي توصل إليها إذا سأل مستشاره المالي فقط عن الشركة التقييم ، في حين أن الطريقة الأفضل هي طرح الأسئلة ، يمكن للوسيط تقديم مزيد من المعلومات حول السهم ، والتي يمكن تجميعها معًا لتشكيل استنتاج غير متحيز.
دور المعلومات
من المهم جدًا هنا التأكيد على دور المعلومات في تبديد أو تأكيد “التحيز التأكيدي”. على الرغم من أن المعلومات “المختلفة” قد تبدو وسيلة للتخلص من التحيز التأكيدي ، إلا أن الدراسات تؤكد العكس.
في دراسة أجراها عالم النفس الأمريكي بول سلوفيك ، كشف أن المراهنين المحترفين في سوق سباق الخيل كانوا يحققون معدل ربح 17٪ ، وهو أعلى من المراهنون العاديين أو المتوسط الحسابي 10٪ (بافتراض أن هناك 10 خيول لكل منها. فرصة واحدة للفوز بالسباق).
عندما أعطى Slovik هؤلاء المراهنين الخمسة معلومات عن السباق وسألهم عن مدى تأكدهم من صحة اختياراتهم للحصان الفائز ، كان متوسط الثقة في الاختيار 19٪ ، ليس بعيدًا عن 17٪.
بينما عندما زاد “Slovik” المعلومات المتاحة إلى 30 معلومة (6 أضعاف المعلومات الأولى) ، زادت ثقة المراهنين في صحة اختياراتهم إلى 34٪ ، وبالتالي زادت رهاناتهم ، لكن معدل فعاليتهم ظل كما هو فقط 17٪.
هذا يؤكد أن المعلومات لا تحدث فرقا لكثير من الناس طالما أنهم لا يغيرون الطريقة التي يعالجون بها هذه المعلومات. بدلاً من ذلك ، كل ما تفعله في هذه الحالة هو أن تجعلهم واثقين في خياراتهم لزيادة المخاطر ، سواء كانت مخاطرة مقبولة ومعقولة أم لا.
وهذا يتفق مع تأكيد مونجر أنه وبوفيت ليسا عباقرة في سوق الأسهم ، ولكن أهم شيء يفعلونه “عدم الانغماس في التفاصيل” والاستماع إلى كل الأصوات “حتى لو لم يعجبهم. “
المصدر: جريدة الانباء الكويتية
