وتتركز استثمارات الصندوق في أمريكا الشمالية بنسب تتراوح بين 35 و 69٪ وفق الاستراتيجية الجديدة “هيئة الاستثمار” التي تعمل وفق رؤية استثمارية حكيمة تم تطويرها بالتعاون مع كبرى الشركات الاستثمارية.
علي ابراهيم
أكدت مصادر مطلعة لـ “الأنباء” أن الهيئة العامة للاستثمار تعمل وفق رؤية استثمارية استراتيجية حكيمة تم تطويرها بالتعاون مع أكبر الشركات الاستثمارية في العالم ، بحيث يتم توزيع الأموال المستثمرة على أصول عالية الجودة تضمن الاستدامة. عوائد طويلة الأجل. 75٪ من أصول صندوق الأجيال القادمة من الأسهم والسندات والبالغة 152.8 مليار دينار بما يعادل نصف تريليون دولار. تغييرات جوهرية في إعادة تقييم أقل من 10٪ من الأصول ، خاصة وأن الهيئة تحتفظ بنسبة 16٪ من إمكانياتها على شكل نقود وودائع.
وذكرت المصادر أن استثمارات صندوق أجيال المستقبل تتركز في أمريكا الشمالية ، بنسب تتراوح بين 35 و 69٪ ، في أوروبا ، باستثناء الأسواق الناشئة ، بحوالي 16-32٪ ، وفي آسيا والمحيط الهادئ ، بمعدلات تتراوح بين. 12.5٪ و 25.5٪ ، وأخيراً في الأسواق الناشئة ، باستثناء الأسواق الآسيوية الناشئة. بين 0 و 10٪ حسب استراتيجية الهيئة العامة للاستثمار الجديدة.
وذكرت أن 16٪ من أصول صندوق الأجيال المتبقية عبارة عن أموال نقدية وودائع ، لذا فمن المحتمل ألا تحدث تغييرات جوهرية في القياس على أقل من 10٪ من الأصول ، مثل الأصول المحتفظ بها بالتكلفة (KPC) أو عند استخدام التقييمات القديمة لصافي قيمة الأصول (مثل الخطوط الجوية الكويتية).
أشارت المصادر إلى أن تقييم القيمة العادلة للأصول بموجب المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 13 لبعض الأصول التي يصعب تقييمها ، بما في ذلك الاستثمارات المحتفظ بها حاليًا بالتكلفة مثل مؤسسة البترول ، ناهيك عن الحاجة إلى دمج بعض الاستثمارات غير المسعرة حيث تمتلك الصناديق بالكامل استثمار. أو تمتلك حصة في الاستثمار تمنحها السيطرة.
وأكدت أن هيئة الاستثمار بحاجة إلى النظر في بعض التعقيدات مثل توافق نهاية العام ، وتحديث المعلومات المالية لأغراض توحيد معايير تقييم متطلبات الإفصاح.
من ناحية أخرى ، قالت المصادر إن صندوق الاحتياطي العام غير ملزم بتمويل العجز في الموازنة العامة للدولة بما يتجاوز قيمة أو سداد الديون المستحقة على الدولة بما يتجاوز قيمة الأصول المتاحة بها.
وأوضحت المصادر أن “الاحتياطي العام” غير ملزم بتمويل عجز الموازنة العامة الذي يزيد عن قيمة الأصول المتوفرة فيه ، ناهيك عن عدم إلزامه بتسوية سداد السندات التي سيتم سحقها من أجلها. الكويت في مارس 2022 ، وأنها ستطلب تمويلاً من الدولة لتسوية تلك السندات.
وذكرت أن الهيئة العامة للاستثمار لا تدرس حاليا أي مقترحات للتخلص من الأصول المحتفظ بها في الاحتياطي العام في المستقبل القريب ، وفي حالة نفاد أصول حساب التداول ، سيستمر الصندوق في العمل كقائد. أداة استثمارية تحافظ على هذه الأصول ، وسيتم استخدام الدخل الناتج عن هذه الأصول لتغطية تكاليف التشغيل المستقبلية لصندوق الاحتياطي العام.
وقالت المصادر: عندما حوّل الاحتياطي العام محفظة من الأصول المدرجة وغير المسعرة إلى احتياطي الأجيال ، شكّل الأمر جزءاً من إصلاحات حكومية لتوفير المزيد من السيولة لتمويل عجز الموازنة في الإنفاق الحكومي ، فتم إجراء تحويلات على الاستثمارات المدرجة. بقيمة سوقية إجمالية بلغت 2.3 مليار دينار في تاريخ التحويل ، فيما تم الاستثمار غير المسعّر لمؤسسة البترول بقيمة 2.5 مليار دينار بالقيمة الدفترية بتاريخ التحويل ، فيما تم اعتماد سياسات محاسبية جديدة لاحتياطي الأجيال. لحساب أصل مؤسسة البترول.
ولفتت إلى أن المراجعة الأخيرة من قبل مدققي الحسابات الخارجيين للبيانات المالية للهيئة أظهرت أن نسبة كبيرة من أصول الصندوق الاحتياطي للأجيال القادمة ووزارة المالية يتم الاحتفاظ بها بالقيمة العادلة ، رغم الحاجة إلى عدد كبير من الأصول الإضافية. الإفصاحات المطلوبة من المدققين الخارجيين ، بالإضافة إلى بعض التغييرات في السياسة المحاسبية.
يشار إلى أن صندوق أجيال المستقبل يحتل المرتبة الثالثة عالميا من حيث إجمالي الأصول بين أكبر صناديق الثروة السيادية في العالم ، حيث وصل إلى مستوى قياسي بلغ نحو 700 مليار دولار.
المصدر: جريدة الانباء الكويتية
