سجلت رسوم صفقات “الاندماج والاستحواذ” في السعودية خلال العام الماضي ، أعلى ارتفاع لها منذ أكثر من عقدين.
وبلغت الرسوم المحصلة نتيجة الإغلاق الناجح لهذه الصفقات في المملكة نحو 185.46 مليون دولار ، بحسب بيانات منصة رفينيتيف ، التي تعد من أكبر مزودي البيانات المالية حول العالم.
في حين بلغت رسوم البنوك الدولية والإقليمية لترتيب صفقات الاندماج والاستحواذ “الخليجية” 335.64 مليون دولار لعام 2021 ، أي أن أكثر من نصفها يخص السعودية بنحو 55.2٪ من الإجمالي ، بحسب الصحيفة السعودية ، “الاقتصادية”.
في الوقت نفسه ، نما عدد صفقات الاندماج والاستحواذ الخليجية بأكثر من 59٪ على أساس سنوي ، بعد أن بلغ 94 صفقة في عام 2021 مقابل 59 صفقة في عام 2020 ، مقابل 394.93 مليون دولار.
وساهمت المنافسة الشديدة بين المؤسسات المالية الخليجية على تقديم خدمات الاندماج والاستحواذ في خفض الرسوم المحصلة بنسبة 15٪ على أساس سنوي ، على الرغم من نمو عدد الصفقات.
يشار إلى أن متوسط معدل رسوم صفقات الاندماج والاستحواذ في المملكة العربية السعودية – التي تدفعها الشركات للبنوك الاستثمارية – أعلى بنسبة 200٪ من نظيرتها الخليجية.
ويرجع السبب في ذلك إلى ضخامة وضخامة بعض عمليات الاستحواذ التي تمت في المملكة العربية السعودية خلال عام 2021. وكلما تجاوزت أصول الشركات المشاركة في عمليات الاستحواذ عشرات المليارات ، ارتفعت الرسوم.
يبلغ متوسط رسوم صفقة اندماج أو استحواذ واحدة لشركة سعودية 7.13 مليون دولار ، مقارنة بـ 2.34 مليون دولار في الخليج.
يسيطر السوقان السعودي والإماراتي وحدهما على 81٪ من صفقات الاندماج والاستحواذ في المنطقة.
للسنة الثالثة على التوالي ، أصبحت المملكة العربية السعودية ثاني أكثر الأسواق نشاطًا لعمليات الاندماج والاستحواذ في الخليج.
وأشارت منصة رفينيتيف إلى إطلاق 26 صفقة اندماج أو استحواذ في المملكة العربية السعودية خلال العام الماضي ، تمثل ما يقرب من 29٪ من إجمالي عدد الاكتتابات الأولية في منطقة الخليج.
في بداية يناير 2022 ، أصدرت شركة Willis Towers Watson لإدارة المخاطر والخدمات الاستشارية تقريرًا يشير إلى أنها تتوقع استمرار عمليات الدمج والاستحواذ العالمية في عام 2022.
أشار تقرير الشركة إلى أن نشاط الصفقات يبدو أنه مهيأ لمواكبة قمم 2015 ، على الرغم من أنه سيظل عرضة لتحديات متزايدة ، مثل أزمات سلسلة التوريد وعقد الصفقات والمنافسة على الأصول عالية الجودة.
لكن الواقع أظهر تراجعا في نشاط الاندماج والاستحواذ في معظم دول العالم خلال الربع الثاني من العام الجاري ، مع تراجع صفقات الأسهم العالمية المبرمة في ظل ارتفاع التضخم وتراجع الرغبة في المخاطرة في أسواق الأسهم العالمية.
وفقًا لبيانات Dealogic ، التي أوردتها رويترز ، تراجعت قيمة صفقات الأسهم المعلنة عالميًا بنسبة 25.5 في المائة على أساس سنوي إلى 1 تريليون دولار ، حيث انخفض نشاط الاندماج والاستحواذ في الولايات المتحدة بنسبة 40 في المائة إلى مليار دولار في الربع الثاني ، بينما انخفض النشاط في الولايات المتحدة. انخفضت منطقة آسيا والمحيط الهادئ. 10٪.
كانت أوروبا هي المنطقة الوحيدة التي لم يتراجع فيها عقد الصفقات ، حيث ارتفع نشاط الاندماج والاستحواذ بنسبة 6.5٪ في الربع الثاني ، مدفوعًا إلى حد كبير بموجة من صفقات الأسهم الخاصة ، بما في ذلك عرض استحواذ خاص بقيمة 58 مليار يورو (61 مليار دولار) من قبل العائلة. بينيتون وصندوق الاستحواذ الأمريكي بلاكستون لمجموعة البنية التحتية الإيطالية أتلانتيا. يعد استحواذ Microsoft على شركة الألعاب Activision Blizzard أحد أبرز الصفقات التي تمت هذا العام حتى الآن.
وكشفت البيانات أيضًا أن إيرادات الإدراج العالمي تراجعت 84٪ إلى 33 مليار دولار في الربع الثاني ، حيث حاولت 274 شركة فقط جمع السيولة من خلال طرح عام أولي ، مقارنة بـ 852 شركة في نفس الربع من العام الماضي.
كانت أكبر الصفقات خلال هذا الربع هي شراء Broadcom للنقد والأسهم بقيمة 61 مليار دولار لشركة VMware في الولايات المتحدة ، جنبًا إلى جنب مع استحواذ Elon Musk المقترح على Twitter بقيمة 44 مليار دولار.
واعتبر مسح صدر في يوليو الماضي ، بحسب وكالة “بلومبيرج” ، تقلبات البورصة واضطراب التمويل وراء تأخير أو التخلي عن خطط الاندماج والاستحواذ.
يتوقع صانعو الصفقات حدوث انتعاش في نهاية المطاف في المعاملات عبر الحدود بين الولايات المتحدة وأوروبا على خلفية ارتفاع الدولار واتساع الفجوة بين تقييمات الشركات الأمريكية والأوروبية ، ومع ذلك ، يسود الحذر في الأسواق حيث تستمر الشركات في سعيها للقطع. العلاقات مع روسيا بسبب الحرب في أوكرانيا.
