في عام 1988 ، أنشأ Lawrence (Larry) Fink ومجموعة من المساهمين شركة BlackRock ، بهدف رئيسي هو أن يصبح أحد أكبر شركات إدارة الأصول في جميع أنحاء العالم. بعد 34 عامًا ، أصبحت BlackRock هي الأكبر في هذا المجال ، مع برنامج ذكاء اصطناعي يسمح لها بالتحكم في استثمارات كبيرة خارج إدارتها المباشرة ، فضلاً عن تأثير كبير في الدوائر الاقتصادية والسياسية الأمريكية والعالمية.
يكفي أن نقول إن الشركة تدير حاليًا استثمارات بقيمة 10 تريليونات دولار ، ويدير برنامجها المتطور للذكاء الاصطناعي المعروف باسم علاء الدين استثمارات بقيمة 22 تريليون دولار ، وهي قيمة تتجاوز الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة وتشكل ربع الناتج المحلي الإجمالي العالمي.
القليل من المخاطر
في مقابلة مع CNBC ، عرّف رئيس الشركة إدارة الأصول بأنها تتكيف مع بيئة الاستثمار ، والتي تستمر في التغير بسرعة كبيرة ، مما يستدعي ردود الفعل المناسبة ، ويعتبر أن هذا هو ما جعل شركته متفوقة ولديها حصة تقدر بـ 37- 40٪ من سوق إدارة الأصول العالمي.
على الرغم من حجم الاستثمارات الضخمة التي تديرها شركة بلاك روك ، إلا أنها تفضل إلى حد كبير وضع استثماراتها في الأصول منخفضة المخاطر ، لذلك فإن 79.1٪ من استثماراتها في العقارات والسندات والسلع الفاخرة والأسهم منخفضة المخاطر ، في حين أن الخُمس فقط يستثمر في استثمارات متوسطة أو عالية. الخطر.
ويرجع ذلك إلى أكثر من سبب ، ولعل أهمها أن قاعدة عملاء الشركة واسعة جدًا وتشمل الأشخاص العاديين الذين يسعون للحفاظ على مدخراتهم وتطويرها بأقل قدر من المخاطر ، وبعض العملاء الكبار مثل اليابانيين صندوق التقاعد ، الذي يستثمر جزءًا كبيرًا من أصوله البالغة 1.5 تريليون دولار مع “بلاك روك”. أو من خلال برنامجه الشهير “علاء الدين” يميلون أيضًا إلى الاستثمار في مخاطر منخفضة.
يعزو البعض نزعة بلاك روك للحد من المخاطر إلى رئيسها ، كره المخاطر الشخصية لاري فينك ، بسبب فشله في بداية حياته المهنية في عام 1986 وحساباته المحفوفة بالمخاطر التي تسببت في خسارة بنك متوسط الحجم في بوسطن مئات الملايين من الدولارات وطرده. منه. علمه ذلك درسًا استخدمه لاحقًا في إدارة BlackRock.
الصبر لسنوات
تميزت رحلة صعود شركة بلاك روك بقدر كبير من الصبر ، من خلال الصعود البطيء والتدريجي في السنوات العشر الأولى من عمر الشركة. ومهم جدًا حول العالم.
يمكن القول إن “بلاك روك” شركة استفادت بشكل كبير من الأزمات التي تعرضت لها الأسواق الأمريكية والعالمية من أجل تحقيق رحلة صعودها ، وقد بدأ ذلك بفقاعة “الدوت كوم” حيث أوصت الشركة على جميع عملائها قبل الأزمة الانسحاب من البورصة من أجل الاستثمار في سوق السندات لأنها أكثر أمانًا وتجنب خسارة أكثر من 1.7 تريليون دولار لمن بقي في السوق.
كانت هذه التوصية (أو حتى التنفيذ في حال ترك المستثمر الإدارة بالكامل لشركة “BlackRock”) بمثابة شريان حياة لعملاء الشركة حيث تجنبوا خسائر الفقاعة في عام 2001 ، حيث انهار سوق الأسهم بنسبة تصل إلى 75٪ في مؤشر “ناسداك” لأسهم التكنولوجيا حتى أكتوبر 2002 ، بينما تستثمر شركة بلاك روك في الأصول الأكثر أمانًا.
الأزمة و “الفرصة”
بحلول عام 2008 ، عندما بدأت حكومة الولايات المتحدة في النظر في كيفية توجيه برنامجها لإنقاذ الاقتصاد الوطني مع تفجر الأزمة المالية العالمية ، كان السؤال المستمر هو “من ننقذ ومن ندعهم يغرق؟” كان السؤال منطقيًا نظرًا لأن بعض المؤسسات قد تكون “كبيرة جدًا”. بمعنى أن انهيارها سيتبعه انهيار مؤسسات أخرى مما سيؤثر على الاقتصاد ككل. قررت الحكومة الأمريكية تكليف “بلاك ووتر” بهذه المهمة على أساس أنها نجحت في الإفلات من الأزمة المالية السابقة.
بدأت الشركة بالفعل في توجيه أموال الإنقاذ للاقتصاد في البرنامج الذي بدأ بمبلغ 30 مليار دولار فقط ، ووصل حسب التقديرات إلى تريليوني دولار ، وهو ما جعل الشركة في وضع استثنائي ، مما دفع البعض وقتها إلى الوصف. إنها “شركة تدير العالم” ، وهو وصف انتشر بعده وأصبح أكثر قبولًا مع نمو حجم الشركة واستثماراتها.
مع العمالقة الماليين في حزمة الإنقاذ مثل بيير سيترونز ، AIG ، فاني ماي ، فريدي ماك وآخرين ، تمتعت BlackRock بميزة تنافسية كبيرة على منافسيها ، من خلال تحديد من تبقى ومن ينهار ، ومن يتم تعويضه بشكل كاف ومن بقي معلقة بين الاستمرارية والإفلاس ، بالإضافة إلى البنوك والمؤسسات التي تضررت بشدة من الأزمة ، وكان على شركة إدارة الأصول العملاقة أن تقرر ما إذا كانت ستبقى في السوق أم لا.
في ذلك الوقت ، وصف المحلل المالي الشهير ويليام كولين لاري فينك بأنه “ساحر أوز” (قصة عن ساحر ماهر) أو الرجل وراء الكواليس الذي نادرًا ما يظهر علنًا وغير معروف لكثير من الناس في الولايات المتحدة. وفي الخارج. لكن تأثيره على الاقتصاد وقدرته على توجيهه استثنائي ، بحيث يقارن أو يفوق المسؤولين الرسميين في الدول.
قال كولين: “حسنًا ، فكر في اسم شركة كبيرة ، سواء كانت Apple أو Microsoft أو Shell أو أي شيء آخر ، ستجدها في الغالب إما عملاء BlackRock أو الشركة التي تستثمر فيها”.
ومن الجدير بالذكر أن شركة بلاك روك استفادت من آثار الأزمة المالية العالمية نفسها وانضمت إلى بنك باركليز في عام 2009 ، بعد أن كانت قد ضمت سابقًا ميريل لينش في عام 2006 ، مما دعم بقوة موقف الشركة وزاد بشكل كبير من عدد عملائها وعدد العملاء. حجم الأصول التي تديرها. .
تأثير مستمر ومتزايد
مع أزمة كورونا الأخيرة ، بدأت الحكومة الأمريكية أيضًا وبشكل رسمي التشاور مع شركة إدارة الأصول العملاقة حول برامج الإنقاذ للشركات التي تعثرت بسبب الوباء ، ومرة أخرى عادت شركة بلاك روك إلى الواجهة لتقرر من يبقى ومن يموت من الشركات الأمريكية .
وصلت الشركة إلى الحد المقدر أنها تمتلك 5٪ على الأقل من غالبية الشركات الأمريكية الكبرى ، وتصل النسبة إلى 30٪ في بعض الشركات العملاقة أيضًا.
والشاهد أن هذا الدور المتنامي الذي تلعبه الشركة في الاقتصاد الأمريكي والعالمي أثار انتقادات كبيرة ، حيث أن الشركة المنضمة في العديد من الكيانات الكبرى لديها قرار منح الإعفاء للشركات أم لا ، مما يشكل تضاربًا في المصالح. يراها الكثيرون ، ويجعلها في موقف الخصم والحكم في مرات عديدة.
بغض النظر عن هذه الانتقادات ، استمرت شركة بلاك روك في نموها المحموم منذ إنشائها ، حتى تدير أكبر الأصول في العالم ، وحتى تساهم رسميًا في وضع السياسات الاقتصادية ، خاصة مع مزاياها التكنولوجية الفريدة بدعم من برنامج “علاء الدين”.
المصدر: جريدة الانباء الكويتية
